木头姐加仓阿里巴巴、百度

xinwen.mobi · 发表于 2025-10-5 12:12:21

华尔街知名基金经理“木头姐”（Cathie Wood）近期对阿里巴巴、百度的密集加仓动作，不仅标志着其对中国科技股的战略重估，也折射出全球资本对AI赛道价值的重新排序。以下从交易细节、核心逻辑、市场影响三方面展开分析：一、加仓动作：四年后重启布局，单日千万级买入木头姐执掌的方舟投资（Ark Invest）自2025年9月起，对阿里巴巴和百度开启了四年以来的首次大规模建仓，且呈现“连续追买”特征：阿里巴巴：9月22日至10月2日期间，方舟旗下基金累计买入金额超1900万美元。其中10月2日买入14453股（价值约274万美元），9月30日、10月1日分别买入410万美元、550万美元。值得注意的是，这是方舟自2021年9月清仓阿里巴巴后，首次重新建仓该标的。百度：同期累计买入金额超1600万美元，10月2日单日买入45478股（价值约640万美元），9月30日、10月1日分别买入690万美元、297万美元。截至10月3日，方舟旗舰基金ARKK对百度的持仓市值达2940万美元（占ETF权重0.35%），对阿里巴巴的持仓市值为2600万美元（占比0.31%）。二、核心逻辑：估值洼地与AI潜力的双重驱动作为以押注“颠覆性技术”闻名的投资者，木头姐此次加仓并非单纯追逐短期行情，而是基于估值性价比与长期技术前景的综合判断：估值优势显著：尽管阿里巴巴、百度2025年股价已分别上涨112%、57%，但估值仍处于全球科技股的“洼地”。阿里巴巴动态市盈率仅21倍，百度更是低至12倍，不足美国同类科技公司估值的一半。木头姐在采访中直言：“中国科技股估值差距很大，目前大概只有美国的一半”。AI赛道的确定性机会：全球AI芯片出口限制收紧背景下，中国本土AI解决方案需求激增，而阿里巴巴、百度恰好处于核心卡位。阿里巴巴的AI云业务收入连续8个季度三位数增长，2025年二季度阿里云收入同比增长26%，且计划投入3800亿元建设AI基础设施，并与英伟达合作布局Physical AI（涉及机器人、自动驾驶等前沿领域）；百度则凭借多年积累的AI技术与搜索数据优势，在大模型商业化落地中占据先机。业绩基本面支撑：财务数据显示，阿里巴巴2025年一季度（截至6月30日）营业收入2476.52亿元，税后利润423.82亿元，核心电商业务贡献了调整后EBITDA的113%，强劲现金流为AI投资提供保障；百度传统搜索与广告业务的稳定收入，也为其AI长期布局奠定基础。三、市场影响：中概股信心修复与外资流向转变木头姐的加仓动作已对中概股市场产生连锁反应：情绪层面：作为全球科技投资领域的“风向标”，方舟的入场为中概股注入信心。2025年三季度外资对中国股市的净流入反弹至46亿美元，创2024年11月以来新高。华尔街多家机构随之上调阿里巴巴目标价，最高至245美元。资金配置信号：此次加仓并非孤立行为，方舟投资组合中已包含比亚迪、小马智行、京东物流等中国科技公司，显示木头姐正在系统性布局中国AI及硬科技赛道。其逻辑与投资特斯拉一致——押注“技术融合+场景落地”的颠覆性机会，例如阿里巴巴电商、物流、云计算生态与AI的结合，被视为符合方舟“多个颠覆性技术交汇点”的投资标准。不过需注意，木头姐的投资风格以高波动、长期主义为特征，此次加仓也面临地缘政治、宏观经济等不确定性风险。对于普通投资者而言，需结合自身风险承受能力理性看待，避免盲目跟风。

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