中小银行密集下调存款利率发力财富

xinwen.mobi · 发表于 2025-9-26 23:52:57

利率下调与财富转型的双重逻辑：中小银行的生存突围战2025年下半年，中小银行掀起了新一轮存款利率下调潮。吉林龙潭华益村镇银行将三年期利率降至1.75%，白山浑江恒泰村镇银行年内四次降息累计达55个基点，长三角地区的江苏银行、南京银行等区域龙头也将三年期定存利率调整至2.1%左右。这场看似统一的利率调整背后，实则是中小银行在净息差收窄压力下，向财富管理转型的战略突围。# 一、利率下调：被动承压与主动转型的双向驱动中小银行密集降息绝非偶然，而是内外部压力共同作用的结果。从外部环境看，国有大行一年期定存利率已全部跌破"1字头"，三年期和五年期利率分别降至1.25%和1.3%，这种"头部引领"效应迫使中小银行跟进调整以维持市场竞争力。东北地区银行的剧烈调整尤为典型，部分机构累计降幅超过50个基点，反映出区域经济环境下的息差压力已达临界点。从内部动因分析，净息差收窄是核心推手。随着贷款利率市场化改革深化，中小银行传统存贷利差盈利模式难以为继。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏指出，与理财子公司合作开展代销业务，已成为中小银行获取中间业务收入的现实选择。常熟银行的实践颇具代表性，截至2025年6月末，该行代销理财规模较去年年末增长近50%，直接拉动了中间业务收入增长，这种"存款让利-财富补收"的模式正在成为行业共识。值得注意的是，不同区域银行呈现差异化调整策略。柳州银行等部分城商行仍维持2.35%-2.65%的中长期利率，而北京银行、上海银行等一线城市中小银行则已与国有大行利率接轨。这种分化既反映了区域经济差异，也体现了各家机构在"保存款"与"转财富"之间的战略权衡。# 二、财富转型的实践路径与生态重构在存款利率持续下行的背景下，中小银行的财富管理转型呈现出清晰的"三步走"路径。第一步是渠道拓展，通过与理财子公司建立代销合作快速丰富产品线。2025年以来，招银理财、兴银理财等机构密集与广州银行、福建海峡银行等中小银行签署代销协议，合作覆盖范围持续拓宽至县域市场。这种模式使中小银行得以绕过自身产品创设能力不足的短板，快速切入财富管理赛道。第二步是能力建设，在代销基础上向深度服务转型。南开大学田利辉教授提出的"三抓"策略具有代表性：通过风控体系升级建立穿透式产品准入机制，借助API对接实现信息实时交互，培养兼具合规意识与财富管理能力的复合型团队。渝农商行的转型实践印证了这一路径的有效性，该行通过与优质理财子公司合作，上半年资金理财手续费收入同比增加0.05亿元，客户覆盖范围显著扩大。第三步是生态共建，探索"产品共研+数据共建+场景共拓"的新模式。部分领先机构已开始超越简单代销，转向定制化服务。例如，理财子公司输出标准化产品的同时，协助中小银行设计乡村振兴主题理财产品；中小银行则发挥本地信息优势，挖掘企业客户的定制化需求。这种双向赋能模式打破了"单向输血"的局限，构建起更可持续的共赢生态。大额存单成为转型过渡期的重要抓手。南京银行等区域龙头凭借相对有竞争力的三年期利率，成为吸纳长三角地区居民储蓄的重要力量。这种"高净值客户留存+大众客户转化"的双轨策略，有效缓解了利率下调带来的存款流失压力。# 三、转型深水区的挑战与破局之道中小银行的财富管理转型正面临代销新规实施带来的"三重压力"。2025年10月1日即将实施的《商业银行代理销售业务管理办法》，在产品准入、销售流程、客户适当性管理等方面提出了更严格要求。对于信息系统建设滞后、专业团队匮乏的中小银行而言，合规审查成本陡增，客户风险评估难度显著提升。数字化能力不足成为转型的主要瓶颈。上海地区的调研显示，线上操作便捷性已成为投资者选择财富管理银行的首要考虑因素，而多数中小银行在智能化投资工具和个性化方案提供方面存在明显短板。与国有大行相比，中小银行在信息系统建设、数据分析能力上的差距，直接制约了其客户服务水平的提升。客户认知偏差也构成转型障碍。调研数据显示，投资者对存款、储蓄型国债的满意度远高于其他理财产品，对风险较高的贵金属、信托产品接受度较低。这种风险偏好与中小银行财富管理转型所需的客户教育之间存在显著落差，需要长期培育市场认知。破局之道在于构建差异化竞争优势。中小银行应立足本地化服务特色，将区域信息优势转化为核心竞争力。例如，针对县域客户开发符合其风险偏好的稳健型产品，围绕地方产业设计供应链金融场景的财富服务。苏商银行特约研究员薛洪言建议，中小银行需从产品销售转向财富管理，深化客户运营与合规能力，这种差异化定位有望帮助中小银行在激烈竞争中开辟新赛道。# 四、未来展望：从渠道依赖到价值创造中小银行的财富管理转型正站在关键路口。短期来看，与理财子公司的代销合作仍将是主流模式，但简单依赖渠道分成的盈利模式不可持续。长期而言，行业将呈现两极分化：具备区域深耕能力和数字化基础的中小银行，有望通过"产品共研+客户深耕"实现差异化发展；而资源禀赋不足的机构可能陷入"存款流失+转型乏力"的恶性循环。监管政策将成为重要风向标。如果未来出台针对中小银行财富管理的差异化监管政策，可能会显著改变行业格局。例如，对县域中小银行实施适度宽松的代销准入标准，或建立理财子公司与中小银行的风险分担机制，都将有效降低转型成本。对于投资者而言，中小银行的转型既带来机遇也暗藏风险。一方面，县域居民得以接触更多元化的理财产品；另一方面，部分机构可能存在合规意识不足、风险揭示不到位等问题。上海地区的调研显示，风险控制的严格性和安全保障的高标准仍是投资者最关心的因素，这提示中小银行在转型过程中必须将合规与风控置于优先位置。中小银行的财富管理转型，本质上是一场从"利差依赖"到"价值创造"的深刻变革。在这个充满挑战的转型过程中，唯有那些能够平衡短期利益与长期发展、兼顾合规要求与客户需求的机构，才能在利率市场化的浪潮中赢得未来。

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